导读
5月20日下午,有投资界“华尔街之鹰”美誉的创瑞投资董事长唐浩夫老师在百忙之中抽出宝贵时间,现身同光PE资本领袖班,为同光企业家同学们精彩分享了《中国企业融资上市与股权投资》的金牌实战课程,为同学们就当今中小企业如何经济转型升级之路指点了方向。
唐浩夫老师指出当前资本市场改革的实质是:降低债权融资的比例,提高股权投融资比例。结合当前经济形势和国家政策,唐浩夫老师为中小企业转型指出了二条道路。
上市(IPO)(上市融资)
Ø把企业的一部分股权在公开市场上挂牌,可以让一般的股民来买卖
Ø比如:在深圳中小板和创业板,在上海的主板
Ø采用股票增发的方式,将增发的股票卖给一般的股民和投资股票的机构
Ø估值方法是采用上市前一年的利润的倍数(行业平均倍数为参考)。
Ø企业获得巨大的净资产增值和可用现金,以及市场知名度
中国资本市场才刚刚起步,中国私募基金无论是单只基金管理规模,还是管理人平均管理规模,都与美国等成熟市场存在很大差距。这也意味着中国资本化空间巨大。那么股权投资是如何做的?黄浩夫老师提出了三点建议:
1、发现最有投资价值的企业(最能干的创业者),
2、把相对闲置的钱放进去,占股权,
3、等到股权价值提高之后,转让股权而退出,最好是企业上市后再转让。
从企业基本面的角度,这样的企业值得投!
1. 行业空间大
2. 企业技术好
3. 企业团队有经验,经营模式正确
4. 企业收入增长快,企业有相对高的毛利
5. 企业经营规范
6. 企业有上市的意愿
唐浩夫老师的精彩授课,同学们听得津津有味,就自己企业如何把握经济形势实现转型升级与老师进行了诚恳地请教和深入探讨,学习时间虽然短暂,但是内容精辟,案例丰富,学员们收获颇丰、受益良多。
唐浩夫老师经典语录:
1,房地产泡沫导致实业空心化
2,中国崛起导致日本出口减少,产能严重过剩(中国低端产品的崛起,大量替代日本产品。而且可以连续20年价格一直下降,说明中国原材料与人力价格彻底扭曲,环境污染、林业矿产等资源滥用)
3,今年超发货币14万亿,导致房价暴涨
4,我国的研发是举国机制,超算、太空科技领域都有军费的支持,在民用上还远远落后国外,尤其是日本已大幅领先(LED、内存科技、超导、芯片、电池、新材料、量子通讯、高端制造等领域)
5,质子与重离子放疗,不伤害正常细胞,(现在基本都使用X光与伽马射线,为沿途式穿透性伤害)一个质子放疗机器10亿人民币
6,尚品宅配核心价值是全球最先进的家配柔性生产线,中国制造的代表,推荐我们好好了解一下
7,中国00年至10年是发展最快的10年,主要是得益于加入了WTO
8,关于房地产的相关意见建议我们看许小年的文章,其它的不建议看
9,唐老师建议:40岁以上一年做一次肠镜;当血检有迹象时两年做一次PETCT,50岁以上做核磁MRI
10,资本价值观(这是老师重点强调的):
a. 小项目可挣大钱;
b. 任何一个伟大的风投都是从一个伟大的投资案例起步的;
c. 以实业基本面为投资的标准的收益率至少可以等同于行业或企业的发展速度,投资基本面就是投资企业增长,投机型基金投的不是企业增长,投的是资本市场的投机性机会;
d. 企业经营规范影响企业股权价值(收入、税收、成本、并表不规范、关联交易、同业竞争、法律等规范),最重要一点,审计时要使用权责发生制(交货确认收入);
e. 值钱的不是企业资产,而是赚钱能力,不考虑资产的变现价值,考虑盈利能力;
f. 职业投资人的职业精神:投资投在次低价,退出退在次高价(一般周期在3-4年);
g. 对实业投资时,在不了解生产工艺和过程情况下不可以简单实施财务条件对赌,如果采取简单的财务对赌,将面临巨大的道德风险,企业必然会夸大收入。
11,唐老师的创瑞只投在医疗中运用的:人工智能,高端设备制造,高分子材料,高度自动化器械,医疗设备,独立体检实验室,并且与国内技术落差在15年以上,有自己基因的技术研发医疗闭环型的企业。
更多精彩
7月22-23日,唐浩夫老师将深度为企业家们讲解《中国企业融资上市与股权投资》之路,告诉你哪种融资方式更适合您的企业?投资大佬们如何挑选项目如何评定投资标准?又是什么样的企业可以得到垂青?
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